Cosa sono gli ETF?
Gli Exchange Traded Funds sono fondi indicizzati
quotati in borsa. Possono essere acquistati o venduti anche intraday,
unendo la flessibilità e la liquidità delle azioni ai benefici
dell'investimento in fondi indicizzati. Gli ETF replicano esattamente la
composizione di un indice di mercato (es. Nasdaq 100, S&P 500,
ecc.): con un investimento minimo e con una sola operazione puoi quindi
investire contemporaneamente in tutte le azioni che compongono l'indice
di riferimento.
Perche' investire
in un indice?
Con gli ETF puoi comprare, in una sola operazione, tutti i titoli che
compongono gli indici settoriali: immobiliari, farmaceutici,
tecnologici, energetici, ecc... In questo modo riesci a diversificare
l'investimento su un ampio numero di titoli, riducendo il rischio di
flutuuazioni di prezzo di una singola azione. Inoltre nei fondi
"indicizzati" (o a gestione passiva), il gestore deve
semplicemente acquistare e vendere le azioni che compongono l'indice di
riferimento in modo che, in percentuale, l'ETF ne rispecchi sempre la
composizione. Questo si traduce in commissioni di gestione (incluse
automaticamente nel prezzo) più basse rispetto a quelle di una gestione
attiva.
Come si investe
in ETF?
Gli ETF sono quotati e scambiati come i titoli azionari. Puoi quindi
acquistare o vendere un'ETF direttamente online, nello stesso modo in
cui acquisti o vendi un'azione.
Posso venderli in
qualsiasi momento?
Si. Gli ETF sono trattati esattamente come le azioni. Perciò, e a
differenza dei fondi comuni, possono essere acquistati e venduti in ogni
momento della giornata borsistica: una garanzia di liquidità immediata
sul tuo investimento.
Acquistando un
ETF, ricevo i dividendi?
I dividendi incassati dall'ETF per le azioni in portafoglio vengono
distribuiti periodicamente al netto delle spese sostenute dal fondo.
Qual'e' il
trattamento fiscale?
Gli investimenti in ETF quotati sui mercati esteri sono
assimilati agli investimenti azionari e quindi tassati con una
trattenuta del 12,5% sul capital gain.
Per gli ETF quotati in Italia, invece, la tassazione prevede:
1) Una ritenuta a titolo di imposta del 12,5% sull'eventuale
Reddito di capitale realizzato (Delta NAV = NAV del giorno di vendita -
NAV del giorno di acquisto).
Nel caso in cui il Reddito di capitale sia negativo, la ritenuta non
viene applicata.
2) Un'imposta sostitutiva del 12,5% sul Reddito diverso dato
dal Capital gain (Prezzo di vendita - Prezzo di acquisto) al netto
del Reddito di capitale realizzato (se positivo).
Nel caso in cui il Reddito di capitale sia negativo, la Plusvalenza
imponibile sarà pari al solo Capital gain.
Esempio:
Giorno di acquisto
P1 = Prezzo di acquisto = €100
NAV1 = Nav del giorno di acquisto = €96
Giorno di vendita
P2 = Prezzo di vendita = €120
NAV2 = Nav del giorno di vendita = €110
Capital gain = P2-P1 = €120-€100 = €20
Reddito di capitale (Delta NAV) = NAV2-NAV1 = €110-€96 = €14
Plusvalenza imponibile = Capital gain - Reddito di capitale =
€20-€14 = €6
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